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Las empresas estadounidenses agregan objetivos ambientales y sociales a los bonos ejecutivos

by Editor
Las empresas estadounidenses agregan objetivos ambientales y sociales a los bonos ejecutivos

Kevin Johnson, director ejecutivo de Starbucks, obtuvo una parte de su bono de 2021 al reducir drásticamente las pajitas de plástico y las emisiones de metano, un ejemplo de la tendencia de las empresas estadounidenses de agregar objetivos ambientales y sociales a los paquetes de bonos.

Starbucks se unió a Apple y Disney para agregar nuevos objetivos ambientales y laborales a los salarios de 2021, según un análisis de Sentieo, un proveedor de datos. Los accionistas podrán votar sobre estas disposiciones en marzo cuando las empresas celebren las reuniones anuales.

El salario vinculado a la responsabilidad social corporativa ha aumentado por encima del 20 por ciento en las empresas Russell 3000, frente al 7 por ciento en 2018, según Institutional Shareholder Services ESG, el brazo de inversión responsable del asesor proxy. Las disposiciones salariales vinculadas a la diversidad en el lugar de trabajo alcanzaron el 11 por ciento en 2021, desde el 2,5 por ciento en 2018, dijo el asesor proxy.

En 2021, Starbucks no logró obtener el apoyo de los inversores para sus bonos ejecutivos del año anterior, en parte debido a un bono de retención de 50 millones de dólares ofrecido a Johnson. Como resultado, la cadena de café renovó sus paquetes de bonos y agregó nuevos criterios ambientales y de derechos humanos.

Para Johnson, el 10 por ciento de su bono anual estaba vinculado a disposiciones ambientales, incluidos los esfuerzos para “eliminar las pajitas de plástico” y la “reducción de metano a nivel de granja”, entre otras cosas. Starbucks dijo que lanzó popotes naturales y biodegradables en septiembre de 2021 y que este año comenzará una iniciativa láctea sostenible.

Otro 10 por ciento del pago estaba vinculado a la retención de trabajadores de minorías y otros objetivos en el lugar de trabajo, dijo Starbucks.

Johnson logró todos sus objetivos de bonificación anual y su pago total para 2021 aumentó a $ 20,4 millones desde $ 14,7 millones en 2020 y $ 19,2 millones en 2019.

A medida que aumentan las bonificaciones vinculadas a cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), los accionistas se muestran escépticos. Los inversores se han frustrado con las grandes bonificaciones otorgadas con poca responsabilidad. Un número récord de empresas S&P 500 no pudo ganar el apoyo de los inversores para bonos en 2021.

Las disposiciones de pago de ESG tienden a ser vagas, y los administradores de activos expresaron su preocupación de que si el pago de ESG reemplaza los objetivos de bonificación vinculados al rendimiento del precio de las acciones, entonces los ejecutivos podrían estar protegiendo las bonificaciones durante un mercado de valores turbulento este año.

“Definitivamente hay una preocupación de que mires [stock] la valoración del mercado y miras los paquetes de pago y pueden anticipar dónde estamos en el ciclo”, dijo John Hoeppner, jefe de administración de EE. UU. en Legal & General Investment Management America. “Esa es absolutamente una preocupación para todos los inversores a largo plazo”.

Las métricas de ESG en el pago “son increíblemente amplias y de alto nivel y casi siempre, al menos en los EE. UU., entran en el corto plazo. [pay] programa”, dijo Caitlin McSherry, vicepresidenta y directora de administración de inversiones de Neuberger Berman.

“Es justo ser escéptico sobre lo que realmente está en riesgo en el pago basado en el desempeño, particularmente en torno a los elementos más cualitativos que se incorporan”, como ESG, dijo.

En 2021, Apple incorporó una disposición de ESG a las bonificaciones anuales en efectivo de los ejecutivos que pueden aumentar el pago en un 10 por ciento en función de los “valores de Apple y otras iniciativas comunitarias clave”, según ISS. Pero debido a que los ejecutivos de la compañía alcanzaron los objetivos de bonificación por ventas e ingresos, el elemento ESG no se agregó a la bonificación, dijo la compañía.

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ISS recomendó a los accionistas de Apple votar en contra del pago para el director ejecutivo Tim Cook y otros ejecutivos del grupo tecnológico a principios de este mes.

Mientras tanto, Disney incorporó objetivos de diversidad e inclusión, lo que convirtió a estos criterios en la métrica no financiera de mayor ponderación en el plan de bonificación 2021 de la compañía.

Apple se negó a comentar más allá de sus presentaciones regulatorias. Starbucks y Disney no respondieron a las solicitudes de comentarios.

Las empresas deberían avanzar hacia métricas de pago ESG cuantificables, como las específicas que adoptó Starbucks, dijo Robin Ferracone, fundador de Farient Advisors, una consultoría de pago. Las empresas deberían tener “miedo al retroceso” si pagan bonificaciones derivadas de métricas ESG imprecisas, dijo.

“Si una [ESG] la medida no es compatible, podría meterse en problemas con la Comisión de Bolsa y Valores”, dijo. “Con más cuantificación, será cada vez más difícil falsificar los resultados”.

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